由于投资者消化了好于预期的就业报告，降低了对美联储未来降息的预期，美国股市周五暴跌。

道琼斯指数下跌 697 点，收于 41,938 点，标准普尔 500 指数下跌 1.5%，科技股占比较高的纳斯达克指数下跌 1.6%。

由于周五的抛售抹去了本周之前的涨幅，三大指数本周全部下跌。

抛售发生之际，美国经济 12 月新增就业岗位 256,000 个，远超预期的 153,000 个。虽然强劲的就业增长表明经济状况良好，但这也引发了一个问题：央行需要多久才能再次降息。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，交易员目前预计美联储在本月晚些时候的政策会议上降息的可能性仅为 2.7%。

追踪小型公司的罗素 2000 指数下跌 2.2%，凸显了人们对“长期高利率”影响的担忧。

此外，当选总统唐纳德·特朗普提出的关税政策，包括宣布国家经济紧急状态并征收广泛关税的报道，令投资者感到惊慌，导致债券收益率飙升。

10年期美国国债收益率飙升至4.76%，30年期美国国债收益率升至4.95%。

收益率上升表明人们对经济强于预期、通胀再度抬头以及 2025 年降息次数可能低于预期的担忧。

贝尔德投资策略师罗斯·梅菲尔德在周五的一份报告中写道：“强劲的就业报告推高了收益率，因为市场预期美联储将在相当长的一段时间内暂停降息周期。”

根据美国有线电视新闻网 (CNN) 的恐惧与贪婪指数，恐惧是周五主导市场的情绪。

周五拖累市场走低的股票包括英伟达 ( NVDA )，下跌 3%，苹果 ( AAPL )，下跌 2.4%，以及 Palantir ( PLTR )，下跌 1.4%。

北极光资产管理公司（Northlight Asset Management）首席投资官克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）在周五的一份报告中写道：“就业岗位增幅好于预期，导致股票和债券市场立即做出反应，价格下跌（债券收益率上升，因为收益率与价格成反比），而美联储今年降息的理由则更少了。”

美联储降息路径不明朗
受12月就业数据强于预期以及通胀再度抬头的担忧影响，华尔街正在调整对美联储今年降息路径的预期。

高盛分析师目前预计央行只会降息两次，分别在六月和十二月，而之前预计的降息三次，理由是就业增长超出预期。

美国银行的经济学家现在认为美联储已经完成降息，并且认为央行行长可能需要考虑加息的可能性越来越大。

美国银行高级美国经济学家阿迪蒂亚·巴韦在一份报告中表示：“我们认为降息周期已经结束。通胀率仍高于目标，存在上行风险……讨论应该转向加息，这可能会发挥作用。”

在12月份的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔被记者问及是否排除2025年加息的可能性。

鲍威尔表示： “在这个世界上，你无法完全排除一切可能性……” ，并指出“这似乎不太可能出现。”

不过，摩根士丹利分析师预计美联储将在3月份降息，凸显华尔街的预测分歧。

摩根士丹利分析师在一份报告中表示：“该报告应该会降低美联储近期降息的可能性，但我们对通胀的更为乐观的展望让我们认为，3月份降息的可能性仍然较大。”

贝尔德的梅菲尔德表示，美联储至少在五月之前暂停降息目前看来是可能的。

“最大的问题是美联储在多大程度上考虑尚未实施的移民和关税政策，”梅菲尔德说。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的美联储观察工具，交易员周五预计美联储 3 月份降息的可能性为 25%，低于周四预期的 41%。

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